Появившись через год после смерти конструктора, этот пистолет был улучшенной моделью 1929 года под тот же патрон 9 мм «короткий». Венгерской армией он был принят на вооружение как модель «37М». Принципиальная разница между пистолетами 1929 и 1937 гг. заключалась в отказе от рубчатых упоров для пальцев на задней части затвора-кожуха в пользу обычных насечек. Пистолеты более позднего выпуска отличались также меньшим по размеру курком и дополнительным упором для мизинца на нижней части рукоятки. Рамочный предохранитель фроммеровского типа на рукоятке по-прежнему оставался единственным предохранительным устройством на пистолете. Производство этой модели прекратилось в 1942 году.

В 1941 году между правительством Германии и Венгрией, настроенной лояльно по отношению к государствам оси Берлин – Рим – Токио, шли переговоры о поставке 50 000 пистолетов модели 1937 года, но под патрон 7,65 мм. Предназначались они в основном для ВВС. За исключением калибра, пистолеты из первой партии бьии аналогичны М-1937, однако вскоре руководство ВВС потребовало, чтобы новое оружие снабжалось и флажковым предохранителем. Требование было исполнено; флажковый предохранитель был смонтирован слевадга рамке в ее задней части, а первоначальная надпись на затворе-кожухе FEMARU FEGYVER ES GEPGYAR RT 37 была заменена на P. MOD 37 KAL 7,65 и дополнена приемными клеймами германской службы вооружений. Производитель оружия, в соответствии с существовавшей в Германии системой, был зашифрован кодовым обозначением jvh.

Производство пистолета «37 (у)» продолжалось до конца 1944 года и было прекращено, когда общий тираж выпущенных образцов составил около 85 000 штук. Прекрасно сделанные пистолеты калибра 7,65 мм характеризовались высокой точностью боя и к тому же были удобны для стрельбы, поскольку обладали большим весом, чем большинство пистолетов того же калибра. Значительное количество этого оружия до сих пор находится в обращении.